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东海证券:给予亿纬锂能买入评级-尊龙凯时手机版

发布时间:2024-08-27 13:08:48蓝璐纪来源:

导读 小枫来为解答以上问题。东海证券:给予亿纬锂能买入评级,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!  东海证券股份有限公司周啸宇...

小枫来为解答以上问题。东海证券:给予亿纬锂能买入评级,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!

  东海证券股份有限公司周啸宇,张帆远近期对亿纬锂能(300014)进行研究并发布了研究报告《公司简评报告:储能出货高增,消费电池盈利亮眼》,本报告对亿纬锂能给出买入评级,当前股价为32.15元。

  亿纬锂能

  投资要点

  事件:2024h1公司实现营业收入216.59亿元,同比下降5.73%,环比下降16.07%;实现归母净利润21.37亿元,同比下降0.64%,环比增长12.53%;实现扣非净利润14.99亿元,同比增长19.32%,环比增长0.03%。2024q2实现营业收入123.42亿元,同比增长4.68%环比增长32.46%;归母净利润为10.72亿元,同比增长5.97%,环比增长0.55%;实现扣非净利润7.98亿元,同比增长23.76%,环比增长13.77%。

  33.18

  204,572?2024h1储能产品出货表现亮眼,海外工厂投建带动公司出海提速。公司2024h1储能板块业务收入约77.74亿元,同比增长9.93%,收入占比持续上升,同比增长5.11pct,均价约60.58%0.37元/wh,单位毛利约0.05元/wh。2024h1公司储能电池出货量20.95gwh,同比增长1.90

  5.97133.18%,其中q2出货13.93gwh,环比高增。根据infolink数据显示,2024年1-6月公司储能电芯出货量位列全球第二。公司储能产品出海持续,上半年储能电池国内外出货占比约7:3,随着马来西亚储能工厂建成投产,海外出货占比逐步提升。

  公司商用动力电池出货表现优异,推动大圆柱技术迭代升级。公司2024h1动力板块业务收入约89.94亿元,同比下降25.79%,收入占比持续上升,同比增长6.13pct,均价约0.66元/wh,单位毛利约0.08元/wh。2024h1公司动力电池出货量13.54gwh,同比增长7.03%其中q2出货7.09gwh。商用动力出货表现优异,根据动力电池联盟数据,公司2024年1-6月商用车装车量排名第二,市占率13.59%。上半年公司正式发布omnicell大圆柱电池,实现6c电池全场景补能、低温环境毫秒级动力响应、耐用性超6倍国际强度。

  消费电池盈利亮眼。公司2024h1消费板块业务收入约48.49亿元,同比增长29.75%,毛利率约28.31%,同比增长7.01pct。2024h1公司消费电池产能充分释放,完成表计、雾化、电动工具等领域布局,带动消费类圆柱电池单月产销量突破1亿只。预计2024年公司实现10亿颗小圆柱电池出货。

  考虑到公司锂电池行业龙头地位,预计2024年电池出货超80gwh。预计公司2024-2026年实现营业收入563.57/752.29/956.49亿元,同比 15.53%/ 33.49%/ 27.14%,公司2024-2026年归母净利润为47.10/60.99/75.45亿元(前值47.10/60.96/75.42亿元),同比 16.28%/ 29.50%/ 23.71%,对应当前p/e为14x/11x/9x,维持“买入”评级。

  风险提示:新能源汽车需求波动风险;储能需求不及预期风险;原材料价格波动风险。

  数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中金公司(601995)曾韬研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达81.37%,其预测2024年度归属净利润为盈利47.08亿,根据现价换算的预测pe为14.43。

  最新盈利预测明细如下:

  该股最近90天内共有18家机构给出评级,买入评级16家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为51.31。

  以上内容为据公开信息整理,由智能算法生成,不构成投资建议。

来源:证券之星

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